Les cycles économiques constituent des oscillations naturelles de l’activité économique à long terme, influençant directement les marchés financiers, les monnaies et les actifs comme le BTC ou l’indice S&P 500. Ces cycles alternent généralement quatre phases : expansion, pic, récession et creux, lesquelles reflètent la croissance, la surchauffe, le ralentissement et la reprise de l’économie, impactant à la fois la confiance des investisseurs et la performance des actifs. La compréhension de ces phases est essentielle pour anticiper les tendances boursières et crypto.

L’histoire de la théorie des cycles économiques remonte au XIXᵉ siècle avec des pionniers comme Clément Juglar, qui a formalisé l’idée de cycles d’affaires d’environ 6 à 10 ans, puis Joseph Kitchin et Joseph Schumpeter qui ont étendu cette analyse pour identifier différents rythmes et l’importance des innovations et des investissements dans ces cycles.

Sur les marchés financiers modernes, l’indice S&P 500 et les cryptomonnaies comme Bitcoin montrent une corrélation croissante avec les cycles macroéconomiques. Un marché haussier prolongé peut refléter une phase d’expansion économique, tandis qu’une correction, comme celle observée récemment sur les actions et sur le BTC, s’inscrit souvent dans une phase de ralentissement ou d’incertitude économique. Les données économiques publiées ces dernières semaines montrent une volatilité accrue des marchés boursiers, le S&P 500 naviguant autour de ses niveaux record avant des signaux récents de baisse, et les cryptos enregistrant des replis significatifs.

Dans le domaine des cryptomonnaies, les cycles spécifiques comme le traditionnel « cycle de 4 ans » associé aux halvings du Bitcoin, sont aujourd’hui débattus parmi les experts. Certains analystes affirment que ce modèle reste pertinent, tandis que d’autres suggèrent qu’il s’est transformé ou qu’il dépend désormais davantage de facteurs macroéconomiques tels que les taux d’intérêt et l’inflation que d’un simple calendrier interne de marché.

Les cycles économiques n’affectent pas seulement les prix des actifs, ils influencent aussi les monnaies nationales et les politiques monétaires. Une politique de taux bas prolongée peut prolonger une phase d’expansion, mais elle alimente également l’inflation et les bulles d’actifs, poussant parfois les banques centrales à resserrer la politique, ce qui peut à son tour déclencher des corrections sur les marchés. À l’international, la dynamique des taux de la BCE et de la Fed et les tensions commerciales influencent aujourd’hui plus que jamais le cycle global.